“新三金”火了，降息潮下储户该如何理财？

随着5月贷款市场报价利率（LPR）的调降(diàojiàng)，存款利率也同步下调。继多家国有大行、股份行近日宣布下调存款挂牌利率后，城商银行(yínháng)也跟进调整，多数(duōshù)银行的一年期存款利率首次跌破1%关口。

“降息(jiàngxī)潮”下，存款搬家趋势正日益显现，不少储户把目光投向了理财、基金(jījīn)、黄金等领域，很多年轻人开始配置货币基金、债券基金、黄金基金的“新三金”。业内人士建议，在当前(dāngqián)形势下，储户理财需要更加谨慎，可从自身风险偏好、投资(tóuzī)需求、投资能力(nénglì)等因素考虑进行多元配置。

城商行利率优势不再(bùzài)明显

紧跟(jǐngēn)全国性银行的步伐，各家城商行近日正在陆续下调存款挂牌利率。例如宁波银行自5月26日起执行(zhíxíng)新的挂牌利率，调整后3个月、6个月、1年(nián)、2年、3年、5年期整存整取(zhěngcúnzhěngqǔ)挂牌利率分别为0.8%、1.05%、1.25%、1.3%、1.55%、1.6%。

上海银行新的存款(cúnkuǎn)挂牌(guàpái)利率自5月(yuè)(yuè)24日起执行，调整后，3个(gè)月、6个月、1年(nián)、2年、3年、5年期整存整取挂牌利率分别为0.7%、0.95%、1.15%、1.2%、1.25%、1.3%。北京银行自5月27日起，执行新的存款挂牌利率，调整后该行一年期(yīniánqī)、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率分别调整为1.15%、1.20%、1.30%、1.35%。除了定期存款之外，多家城商行也同步下调了通知存款利率。

记者注意到，中小银行(yínháng)为吸引更多储蓄资源，在存款利率(lìlǜ)设置上通常要略高于全国性银行。在本次调整后，部分城商行定期存款挂牌利率与绝大多数股份行保持一致(bǎochíyízhì)，整体的利率优势已不再明显。

各家银行(yínháng)存款利率下降(xiàjiàng)在市场预期内(nèi)，既是大势所趋，也是主动而为。上海金融(jīnróng)与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，对银行来说，降低存款利率可有效降低资金(zījīn)成本，提升净息差，从而增强(zēngqiáng)盈利能力和资本积累能力，在提高自身经营稳健性的同时，为后续扩大信贷投放提供空间。降低存款利率还能引导更多资金流向理财、基金等非存款类金融产品，有助于银行调整资产负债结构，拓展收入来源。

个别(gèbié)银行利率出现“倒挂”

一般情况下(xià)，国有大行因负债稳定(wěndìng)、客户基础雄厚(xiónghòu)，往往会率先调整存款利率，为市场(shìchǎng)树立“锚(máo)”；参考市场竞争情况，全国性股份制商业银行普遍会较快跟进，随后，更多中小银行也会适时跟进下调。近日，众邦银行、微众银行、网商银行等多家民营银行各期限存款利率也均已跌至“1”字头。

也(yě)有个别中小银行(yínháng)出现了“存五年不如存三年”的利率(lìlǜ)(lìlǜ)“倒挂(dàoguà)”现象。记者(jìzhě)查询亿联银行官网更新的人民币存款挂牌利率表，该行五年期整存整取利率为2.30%，三年期整存整取利率为2.40%，形成“利率倒挂”。无锡锡商银行目前五年期整存整取利率2.4%，三年期整存整取利率2.5%，也形成“利率倒挂”。怀仁农商行、朔州农商行、陵川县联社的中短期限存款利率也存在不同(bùtóng)程度的倒挂情况。

招联金融首席研究员董希淼表示，近期(jìnqī)出现(chūxiàn)存款利率倒挂现象的(de)原因是多方面的。调降(diàojiàng)中长期利率是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的措施之一，存款利率“倒挂”也与一段时间内短期存款市场竞争加剧等因素有关。

利率“倒挂”一方面反映出银行(yínháng)对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较(jiào)高的中长期存款；另一方面，部分中小银行短期内面临流动性压力，通过(tōngguò)提高短期存款利率来吸收存款，缓解短期资金紧张局面(júmiàn)。

年轻人(niánqīngrén)开始攒“新三金”

存款利率此轮调整后，储户该(gāi)何去何从？多位储户向(xiàng)记者反映，他们打算关注一些收益表现较好且风险相对适中的理财产品。

“存银行‘吃利息’的观念早就松动了，直接(zhíjiē)购买短期限理财产品，收益率不仅(bùjǐn)高一些，而且流动性也更强。”市民赵女士近期在一家股份制(gǔfènzhì)银行新开了户，打算购置短期限理财产品。

不少年轻人追求(zhuīqiú)稳健配置，开始攒(zǎn)“新三金”。支付宝平台发布的数据(shùjù)显示，有937万“90后(hòu)”“00后”同时在(zài)平台持有货币基金、债券基金、黄金基金，俗称“新三金”。在社交平台上，很多网友都分享购置“新三金”的心得。“货币基金保流动性，债基赚(zhuàn)稳健收益，黄金用来抗通胀，这搭配比存银行靠谱多了。”有网友说，身边朋友最近都在讨论“新三金”组合。

“新三金(xīnsānjīn)”真有那么香吗？或许还(hái)得(dé)多多比较。债券基金投向政府、银行等，短期会出现波动；黄金基金虽然收益涨幅更为可观，但受金价波动影响较大，修复周期也更长。

南开大学金融发展研究院院长田利辉建议，货币基金需要优先考虑流动性，债券基金可考虑中短债为主的(de)(de)基金，黄金配置(pèizhì)上可关注(guānzhù)实物储备量高且跟踪误差小的ETF。投资者(tóuzīzhě)还要注意配置比例，避免单一资产风险，同时要考虑通过定投平滑波动，定额定期买入债券基金或者(huòzhě)黄金基金。“‘新三金’组合比较适合追求稳健投资的年轻投资者的。”田利辉表示。

来源：北京日报客户端(kèhùduān)